比特币，飙到没朋友

我们隔壁公司的两个程序员为了比特币大打出手。 一个买了它，说这是改变世界的伟大产品，而另一个不卖它，说这是一个全球性的骗局。 老大出来骂人的时候，声音在楼道里嗡嗡作响。 中午之前买的卖了一些，没买的买了一些，兴高采烈地一起去吃饭了。

比特币在过去一年里上涨了 10 多倍。 如果你现在不相信，最好什么也别说。 首先，别人买了，现在是浮盈，你说是骗局，人家不高兴。 其次，人家买了，人家赚了钱，你不赚。 如果吃不到葡萄就说葡萄酸，这种心理也是很讨厌的。 简而言之，最好不要那么快地筹集比特币。 现在涨得太快了，怀疑人生已经不是问题了。 现在涨的太快了，已经涨到没朋友了。

比特币确实帮助很多人实现了财富自由。 我身边的很多程序员朋友，对这种技术比较敏感，也能看懂代码，很早就进入了市场。 现在他们身价数千万。 我数了数。 数数，七八个。 这些人中的大多数人拥有房屋并在十年或二十年前购买。 信不信由你，它们一直在上涨，没有逻辑； 所以当他们看到比特币的机会时，他们就大胆了。

实现财务自由总是一件好事。 钱不一定要靠劳动挣得； 皮卡第在《21 世纪资本论》中指出，在过去的 100 年里，资本回报率远高于劳动力回报率。 所以投资比特币也是一种方式，只是快一点而已。

在世界上任何一个火爆的市场中，早点入场总能赚到钱。 首先，虚拟货币是非常极客的。 比如之前不知道什么是hashing，如果不是程序员，可能根本不知道什么是github。 这就提高了入门门槛，学习这个本身就不容易。 其次，虚拟货币的理念非常前卫。 在某种程度上，去中心化从内心上是无法接受的。 中产阶级的资产与社会稳定息息相关，中产阶级也很聪明，所以我们讲去中心化给中产阶级。 ，这会让他们感到恐慌。

所以这给了极客足够的时间； 极客的整体入门成本非常低，低得难以想象。 但是单靠极客的市场是不会涨的，就像比特币这几年不温不火一样。

今年比特币市场的上涨，是因为ICO。 ICO等于一个创业项目，利用区块链技术提供一些服务，但是没有钱，所以公司换虚拟货币，先卖掉一部分，实现融资； 管理也有好处，管理留一部分； 该项目和合作伙伴也都暴露了。 因为涉及的人很多，所以一开始会有一些流动性。 这基本上类似于股权融资。 这是一项无担保的风险投资。 如果公司的项目没有完成，则没有义务偿还。 但是有流动性，所以比股权投资和新三板更有吸引力。

本来，这是一件非常好的事情。 本来，对于科技创业来说，融资渠道越畅通越好，这样科技才能在资本的支持下发展； 2017年股权融资市场确实不强，VC基本被少数几家寡头垄断 不会，银行不会贷款给创业公司，上市公司只看利润，新三板没有流动性，众筹平台全部崩溃。 所以ICO是一种创新的模式，解决了一些极客项目的融资需求。

但是后来就有点离谱了。 ICO的融资额度越来越高，高到不用做项目就可以实现财务自由。 换句话说，一群极客先是财务自由，然后才是搞项目。 这吸引了更多的极客，以及骗子。 年中有人知道我从事VR好几年了，给我介绍了Decentraland的ICO，这是一个VR虚拟世界，用户可以在里面创造自己的内容，买卖土地。 我说现在企业都做不出高质量的VR内容，普通用户怎么DIY高质量的VR内容。 但是这个项目的ICO币种MANA在不断上涨。

果然，ICO在9月份就被国家叫停了； 美国SEC认为ICO属于公开融资，需要申请豁免（针对机构或专业投资者）或向SEC申请发行资格（相当于IPO）。 但 ICO 并没有停止。 聪明人第一时间发现了IFO，发现了比特币的缺点，强行分离出一个衍生币种，上交易所交易； 后来交易所受不了了，或者说技术上没用了。 缺点是可以挑剔。 聪明人又发明了 IEO，造一个币，去交易所，慢慢固定价格卖。 这个套路在资本市场也是比较成熟的套路，叫做Introductory Listing。 2014年资本市场冷清时，中手游就这样在资本市场上市，不久后光荣退市。

这些财务模型没有问题； 纵观美国证券交易委员会百年来的变化，它对公众投资者的保护和配套立法并非一蹴而就。 看过Billions的朋友都知道，美国有SEC监管委员会，FBI也有金融欺诈科，每个州都有专门的金融犯罪检察官。 然而，它们都不是200年前在纽约股市这棵大树下形成的。 一起出现。

所以这里是一片沃土，无法无天的土地。

今年全球发行的ICO超过1000个，在各国交易所上市的ICO超过300个。 ICO 是今年虚拟货币市场的主要驱动力，原因有三：首先，ICO 只能通过比特币或以太坊等主流虚拟货币购买。 同时，国外的法币虚拟货币交易所只支持成熟的币种，除了比特币和以太坊之外，顶多增加了几个，比如Bitcoin Cash、Wright、Ripple。 所以要从零开始投资ICO，就必须从主流的虚拟货币入手。 这直接推动了需求。

其次，每一次ICO都不遗余力地宣传和普及区块链技术。 当全球数以千计的项目爆发时，声势浩大，远超极客圈。 更多的资本也来自于极客圈外，中产阶级，尤其是中产阶级，更容易听到这些声音。 每个ICO的宣传亮点不外乎两个。 第一，这是一项改变世界的技术； 二是已经有人通过某个项目身价过亿。 这与金字塔计划不同。 ICO的核心不是从购买者那里获得佣金； 这是周瑜玩的游戏。

但前两个原因只是说明了ICO导致比特币崛起的必要条件，即唯一的法币进入渠道和营销； 第三个原因更核心，ICO触动了中产阶级的恐慌。 前面说了，任何一个社会的中坚力量，或者资产持有者的中坚力量，他们的核心诉求是社会稳定，包括经济和制度的方方面面。 比特币和 ICO 的出现打破了这种平衡，中产阶级开始看到新金融体系的出现，因此他们担心自己赖以生存的金融体系是否受到威胁。 比如，一对中产夫妇补完首付贷款买房后，突然发现隔壁住进了一个程序员，用所有的钱买下了他们辛辛苦苦几年的房子。 . 这样一来，他们就会好奇、惊讶，甚至担心：税收可以重新分配财富，但税收是国策，人人都必须接受，而且清晰透明； 通货膨胀可以重新分配财富，但可以通过购买房地产来对冲； 但是他们的新邻居他们的财富来源看似简单合法，但他们对此一无所知。 这使得这对夫妇决定，比特币应该被认为是一种分配，以对应这种他们目前不理解的不可预测的财富再分配。

这种恐慌与政府和大企业无关，而是与这个新的金融体系有关。 比特币的去中心化是一个逻辑上完美的设计，通过制度体系和激励机制将闲置的计算机能力完美链接起来，打造一个有效的支付系统； 而同一个中心化支付系统，Paypal和支付宝，都是要花很多钱的。 这有利于冗余的计算机容量，可以创造更多的价值； 但这并不意味着在这一点上去中心化就比去中心化好。 如果我们比较交易成本，中心化转账的成本，无论是同业系统还是支付宝，目前都远低于同等量级的任何去中心化网络的交易成本。

对于大多数人来说，他们的财富和交易记录是否记录在去中心化网络上并不重要。 我们很佩服马云，谁也想不到有一天支付宝会挪用我们的资产。 支付宝提供完整的交易确认、备案、支付系统，无论是速度还是服务，都堪称完美。 同时，它也是全球最大的上市公司之一。 相反，信奉去中心化的比特币投资者根本不关心中心化的安全问题，因为目前主流的虚拟货币交易所，从国外的B站P站到国内的火币币安，都是中心化的； 这些交易所都是初创公司，其系统稳定性、客户服务体系、监管体系是主流金融公司无法比拟的。

所以目前看来，让中产阶级参与到虚拟比价行业的，似乎不是某个概念，不是去中心化，也不是不可磨灭的交易，也不是匿名，更不是跨境实时支付，虽然不可否认的是后者2 读者确实有一些难以言喻的支付场景。 真正的动机是对这种变化带来的不安和暴富的可能性的焦虑、恐慌和贪婪。 这是人性本能。

如果这篇文章的观点代表了很多中产阶级，那么这个趋势甚至是不可逆转的。 中产阶级给自己挖了坑：他们不过是极客，熟悉技术，入门成本更低； 他们无非是后期进入市场的金融大鳄，可以通过基金和金融产品操纵市场价格，进一步进行财富掠夺。

而这一切的根源在于资产是否具有流动性。 目前看来，真正落地的虚拟货币应用似乎寥寥无几。 比特币本身不适合作为应用载体，以太坊更适合； 据 StateofDapps.com 统计，产品和服务不超过 1000 种，其中大部分是虚拟货币交易服务。 新一代的区块链，流行的EOS，在github上基于它的应用只有几十个。 在技​​术发展的初期，任何人都不要质疑一项处于起步阶段的技术，我们应该包容地看待它的不足； 虚拟货币带来的财富也应该回馈给这个行业进行科研； 但没有人应该将区块链视为未来。 嘴上说着，为自己的贪婪和恐慌找借口，没有人能以区块链为未来进行诈骗融资，理性地为自己开脱。

如前所述，对于比特币、以太坊等主流币种为什么有人会崇拜比特币，目前的实际应用是交易所上市的上百种二三线币种的买卖。 与任何一级市场股权投资标的相比，这些货币本质上是可交易的； 对于期货，他们有更多的想象空间。 它们是很好的炒作对象，投机者对它们的热情推动了对主流货币的需求，这将持续一段时间为什么有人会崇拜比特币，但不会永远持续下去。 比特币、以太坊等主流货币若要保持持续的交易热度，除了支付二三线货币外，还需要更多的应用场景。

虚拟货币与黄金不同。 黄金诞生于动荡的欧洲，小国之间没有统一的货币或信任基础。 在当前美元强势全球化和互联网支付普及的时代，主流虚拟货币的应用并不在支付环节。 如果一定要说，那也是为了避免外汇管制甚至洗钱。 同时，比特币不能作为一种保值资产。 这是一个相对的概念。 比特币对美元很不稳定，但是比特币对二三线货币相对稳定，所以投机者会在不持仓的情况下使用。 资产存储在比特币中； 如果二三线货币可以直接兑换成法币，比特币本身的价值就不会像现在这么大了。 反过来，这也是比特币在9月份国内货币兑换全面停摆后大涨的一个因素。 在这一点上，主流虚拟货币更适合资产配置，而不是支付或价值存储。

在比特币高到我没有朋友的圣诞节，这篇文章的点数足以让我失去一些朋友。 不管怎样，比特币或者任何虚拟货币，作为一种非通胀资产，只要有流动性，确实是抗通胀的，也就是说如果比特币有长期的流动性，它就可以长期保值。 但比特币，以及所有的虚拟货币，是否会有长期的流动性，这简直成了一种信念。

争论信仰是没有结果的。 人类对上帝的存在争论了数千年，而上帝也因争论而存在了数千年。 文章开头两位程序员打架的主要原因是站位不统一。 我既不看涨也不看跌。 希望比特币涨得慢一点，让我的极客朋友们可以继续赚钱，写出更好的代码来改变我们的生活； 让中产朋友们可以效仿，保持稳定的风险加权资产回报率； 如此一来，立法才能迅速赶上，保证韭菜不至于被不法分子割得太多。 这样，我的朋友就多了。