比特币：数字经济学家陈晓华：虚拟货币的八大风险

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尽管比特币等虚拟货币的未来价值被看好，但投资者也需要意识到，无论是投资交易还是使用虚拟货币，都需要考虑其各种风险。

来源：新华财经

作者简介：作者为陈晓华，北京邮电大学国家大学科技园金融技术研究院院长，中国移动通信联合会区块链专业委员会主任委员

此次比特币之所以能够大涨，甚至突破4万美元，主要有四个原因。 首先，比特币是在2008年美国次贷危机时期推出的。 随着时间的推移，其生态趋于完善，投资者也可以通过多种合法渠道购买比特币。 比特币的挖矿能力也逐渐趋于稳定，并且由于技术原因，其总量控制在2100万枚，不会出现超发和垃圾的现象，也可以防止通货膨胀，所以不会贬值，创造一定的稀缺性，为今年的上涨提供了基础。

此外，比特币得到了众多权威机构的认可，金融机构和投资界名人纷纷购买了大量比特币。 2020年下半年以来，不仅有数十家纽交所上市公司宣布持有比特币。 第三点，在疫情背景下，各国政府为了刺激经济，货币发行严重超发，尤其是美元。 因此，人们正在寻找能够与超发的美元抗衡的资产。 投资产品再次引发投资者抢购热潮。 此外，由于疫情期间投资渠道和产品受限，全球货币政策大规模释放流动性，这种“开闸放水”的环境使全球市场进入货币宽松周期，流动性资金大幅增加，人们的避险需求增加。 它会相应地增加。 所以相对来说，有人称比特币为“数字黄金”，有人说它是未来数字资产的主流，甚至已经成为主流等等，这样的观点使得上行空间再次扩大。

尽管比特币等虚拟货币的未来价值被看好，但投资者也需要意识到，无论是投资交易还是使用虚拟货币，都需要考虑其各种风险。

1.“非法”风险。 虚拟货币作为一种可能影响金融秩序和国家宏观金融政策的特殊商品，近年来逐渐加大了对虚拟货币的治理和监管力度。 特别是对于互联网区块链技术产生的比特币，在一些国家认可比特币的货币属性后，中国人民银行、工信部等金融监管部门和互联网监管部门仍然对比特币等虚拟货币进行了明确界定. 钱币也是一种特殊商品，更应警惕虚拟币的风险。

2.“安全”风险。 虚拟货币的发行、交易和使用都离不开互联网，但发行虚拟货币的商业网站不可能坚如磐石，即使是安全级别很高的比特币也不能100%安全，而虚拟货币交易所鱼龙混杂，交易者应警惕其背后的安全隐患。 网络安全的威胁主要来自三个方面：外部攻击、系统故障和内部人员失误或破坏。

3、“假币”风险。 世界各国的货币，无论是金属货币还是纸币，都存在被伪造或伪造的潜在风险。 真实的事情也发生了。 有形的钱币可以被伪造和伪造，无形的虚拟币由于其开源和隐蔽性也很可能被伪造和伪造，所以“保真”风险也是虚拟币不能忽视的现实风险。

4、“保密”的风险。 虚拟货币由于其无形的优势，具有较好的保密性，但与此同时，互联网的开放性也给虚拟货币发行单位、交易平台和虚拟货币使用者带来了前述的欺诈、假冒和虚拟货币风险。 单独或伴随的由此产生的失去机密性的风险。 这方面的风险包括批次保密风险和个人保密风险。

5.“标的”风险。 商业实体作为企业法人，有正常的生命周期，也可能存在解散、倒闭、并购等法律风险，给虚拟货币体系和虚拟货币业务带来重大风险。

六是“贬值”风险。 虚拟货币以发行公司的商业信用为基础，基本被各国货币政府定义为一种特殊商品，要求不与法币挂钩，通常不能与法币兑换方向。 这种单向流动的制度安排，加之缺乏法币锚定的稳定作用，容易受到市场操纵，导致虚拟货币价格过度波动，“贬值”成为其中之一。虚拟货币的主要风险。

7、“洗钱”风险。 尽管虚拟货币被定义为一种特殊的商品，但这种特殊的商品可以在一定区域和范围内代替货币发挥价值标准、流通方式和支付方式的功能，同时伴随着金融机构和货币。 虚拟货币体系也存在洗钱风险。 而且，由于虚拟货币交易的无形性和匿名性，使用范围广，注资方式多样，获取现金的可能性大，服务碎片化，交易的快速性和不可逆性，识别和使用用于洗钱的虚拟货币 由于交易模型难度大、复杂的特点，洗钱风险相对较高。

8.“知情”风险。 虚拟货币是一种特殊的商品，使用虚拟货币是一种特殊的消费行为，应当受到《消费者权益保护法》等相关执法部门的规范。 从知情权角度看，虚拟货币发行者和交易平台应保障虚拟货币使用者的知情权，使其掌握虚拟货币的基本知识，了解虚拟货币的基本操作流程和操作要点。比特币是虚拟经济吗，如果虚拟货币发行方和交易平台没有履行必要的提示义务，将不得不承担消费者权益保护法规定的违法义务，严重的甚至可能构成敲诈勒索。 （作者陈晓华为北京邮电大学国家大学科技园金融技术研究院院长比特币是虚拟经济吗，中国移动通信联合会区块链专业委员会主任委员）

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