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分析前 10,000 个以太坊地址后的 32 个发现
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在以太坊前10000个地址中,第10000个钱包的余额也达到了748.16个ETH,交易所钱包排名第一,达到348万多个ETH,占以太坊总量的不到3.2%。 以太坊的资产分布是高度去中心化的。
作者|亚当·科克伦
翻译|蓝狐笔记
前言:在以太坊前10000个地址中,第10000个钱包的余额也达到了748.16个ETH,交易所钱包排名第一,达到348万多个ETH,占以太坊总量的不到3.2% . 以太坊的资产分布是高度去中心化的。 那么,在这前一万个地址中,究竟能挖掘出什么秘密呢? 这篇文章的作者是 Adam Cochran,他向我们展示了这些鲸鱼地址背后的行为模式,非常有趣。 本文由蓝狐笔记“SIEN”翻译。
我研究了前 10,000 个以太坊地址,以了解它们的流动性、盈利能力、市场运作以及鲸鱼们用他们的钱做什么。
1个
前 10,000 个地址中有多少 ETH
大约 17% 的 ETH 由 10 个地址持有。 一些“极简主义者”会说这个比例太高了,这是“预挖”和中心化控制的表现。 (蓝狐注:这里所说的“极简主义者”指的是加密社区中只支持比特币的铁杆粉丝)
然而,这远非事实。 原因是让 ETH 的分配看起来如此中心化的主要因素实际上是智能合约。 与其他代币不同,ETH 实际上是用来做某事的。
为了实现这一点,人们需要很长时间才能将资产存入智能合约,而且这通常是以去信任的方式完成的,这意味着用户仍然控制着他们的资产。
wETH 是一个很好的例子,我们存储 ETH 是为了获得标准 ERC20 的 Wrapped ETH。 (蓝狐注:wETH是封装好的ETH,由于ETH是以太坊上的原生代币,不符合ERC20标准,封装ETH后,符合ERC20标准,之后可以在去中心化平台进行与其他代币直接交易)智能合约的使用使得 ETH 的分配出现“扭曲”,使其看起来不公平。 如果我们去掉智能合约,只关注交易所、个人和基金呢?
2个
ETH的分配
删除智能合约后,现在的分配是:
“极端主义者”喜欢说 ETH 比 BTC 更中心化,它的 ICO 是“70% 预挖”。 但是当我们直接比较 BTC 和 ETH 的分布时会发生什么?
就个人持有者而言,以太坊与比特币一样分布均匀。 它与其他网络相比如何?
这意味着以太坊和比特币在发行股权方面处于同一水平。 没有其他代币达到如此规模的分布水平。 (蓝狐笔记:这似乎不是完全正确的,欢迎熟悉其他token的同学指正)
3个
多少以太币?
像大多数人一样,您可能会想,总共有 110,696,890 ETH。 从这一点开始,你开始犯错误。
大多数链上自动计算只考虑生成了多少 ETH。 他们无法计算丢失或无法访问的 ETH 的数量。 此类工作只能手动完成。
我们确认至少有 620 万个 ETH 被确认被销毁或丢失,另外 380 万个 ETH 也可能丢失或被销毁。 这意味着大约 9% 的 ETH 不再可用,流通中的 ETH 大约只有 1 亿个。
这听起来可能没什么区别,但当我们谈论 ETH2.0 分片的好处时,它就变得“非常”重要。 ETHHub 的优秀团队为我们提供了一个很好的图表,让我们可以看到基于 ETH 验证量的抵押的好处。
当它达到 1 亿抵押时,它会下降到 GIC 利率。 这不可能发生,因为这会导致 ETH 的流动性极差。 我们知道大约有 6500 万个 ETH 是“活跃的”。 我们可以从交易所热钱包中移除 2600 万个 ETH,并假设另外 20% 的 ETH 在合同和支付中处于活跃状态。
这使 ETH 数量降至 7620 万。
我们还可以移除 610 万个已销毁的 ETH、380 万个可能丢失的 ETH 和 170 万个锁定的 ETH。 但是冷钱包呢? 交易所拥有强大的冷钱包存储,大部分交易所不使用部分储备金。
但是,由于代币质押的奖励,这些在 ETH 2.0 下可能会发生变化。
让我们假设一些主要交易所将保持全额储备,而一些相对较小的交易所将不会保持全额储备。 我们假设80%的冷钱包资金都留在冷钱包里。 这意味着我们可以再次提取 2000 万个 ETH。
这样还剩下 4460 万个 ETH,可以用来在未来进入 Staking 资金。 但这是绝对最大数量。
那么,我们如何估计将抵押多少 ETH? 我们以 ETH 的分布为基础,一般在技术上,我们使用一个分布模型,它有点符合标准分布。 它来自弥合鸿沟的理论。
基本上,这意味着我们要拥抱新技术。
这些浪潮最终取决于产品的成熟度。
很难计算4460万个ETH中有多少会进入每个阶段。 因为跨越鸿沟的比率不是基于 ETH 余额。 它基于持有人的数量——这不是标准分布。 但是,可以进行粗略估计。
因此,我们可以估计:
(蓝狐笔记:蓝狐笔记预测早期质押收益不会太长17%-20%,这个收益会导致大量闲置资金进入,只要收益超过5%,质押的动机已经很强烈了,但阻碍其质押的一个因素是ETH2代币是否可以转让或交易,但其流动性也可以通过其他方式解决)
ETH2.0上线并可交易后,稳定在4-6%左右。
这些早期的收益不包括 EIP-1559 的销毁,或 ETH 价格的上涨。 众所周知,ETH 2.0 的推出将导致一些重大的价格变动。 (请参考蓝狐笔记发表的文章《ETH2.0将创造经济转型的七大原因》)
因此,我猜测可以得出以下结论:
4个
ETH2.0初期的质押收益可能是12%-17%+
就是这样。 (蓝狐笔记:从蓝狐笔记的角度来看,笔者低估了参与者的积极性,尤其是大基金持有者的积极性。)
5个
ETH非常活跃
64.53% 的顶级 ETH 地址是活跃的,这意味着它在过去 30 天内在交易所进行过交易或消费。
乍一看这似乎并不令人震惊以太坊pow最新消息分析,但它可以与所有其他以太坊地址的统计数据进行比较。 其中,54.39%的地址处于非活跃状态(超过1年),39.93%的地址处于闲置状态,只有5.68%的地址处于活跃状态。
这是什么意思?
这标志着我们的第四个发现。
6个
鲸鱼活跃且成长
这意味着鲸鱼账户在这个低迷的市场中非常活跃,其中很多都在积累。 在过去 6 个月中,现有鲸鱼的头寸增加了 4% 以上。 (5.5 亿美元)
这与去年流入比特币的大约 6 亿美元新资金相当。 然而,对于以太坊来说,这只发生在鲸鱼账户上,而且仅发生在过去 6 个月内。 鲸鱼喜欢 ETH 和 BTC。 没有其他硬币有这种流入水平。
但也许更重要的是:
7
新鲸鱼的涌入
前 10000 名中有大量新钱包地址,他们在服务大量用户的法币存款交易所(主要在 Gemini、Kranken 和 Coinbase)进行了首次交易。
这些新地址通常购买价值 100,000 美元到 250,000 美元的 ETH,它们约占前 10,000 个地址的 6%。 或者,在过去 6 个月中,他们筹集了大约 1 亿美元的新资金来购买 ETH。
让我们重复一遍,在过去的 6 个月里,巨鲸带来了超过 6.5 亿美元的新 ETH 购买。 这意味着在过去 6 个月中,鲸鱼购买 ETH 的资金超过了去年购买 BTC 的流入资金。
(蓝狐注:6.5亿资金中,1亿资金是比较靠谱的新增资金流入,5.5亿资金属于旧地址的新仓位,可能来源于用户自有资金的申购,也可能来自于Earned通过市场上的交易、借贷等方式,不能完全算作新增资金)
8个
交易所被用作钱包
目前,交易所存有 3360 万个 ETH(蓝狐笔记:约占 ETH 总量的三分之一)。 其中只有 1370 万存放在冷钱包中,其余大部分存放在热钱包中。 这意味着交易所冷钱包存储比例只有40%左右。
但是,有一些赢家和输家:
发现 9:在冷钱包中存储最多 ETH 的交易所
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与冷钱包中存储最多的 ETH 进行交易
BitFlyer、Gate.io、Coinbase 和 Kraken 的冷热钱包存储比例最大。 最高达到78%的冷钱包存储。 他们不会拿用户的加密货币冒险。
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在冷钱包中使用较少存储空间的交易所
另一方面,Yobit、Poloniex 和 Bithumb 过于依赖热钱包。 最高达到91%。
发现11:Poloniex冷钱钱包占比变化
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Poloniex冷钱包比例变化
当 Circle 收购 Poloniex 时以太坊pow最新消息分析,他们将资产转移到储备充足的更好的冷钱包存储中。 后来Poloniex被波场接管,冷钱包的占比好像有所下降,只是部分储备。
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大多数 ETH 没有被出售
目前,只有 1950 万个 ETH 可以在交易所出售。 即使交易所存有 3360 万个 ETH,也只有 58% 处于卖出状态。 因此,鲸鱼是在买入,而不是在卖出。
作为对比,当 ETH 价格涨幅超过 25% 时,历史上这个数字已经超过 75%。 而这也是历史上首次ETH涨幅超过50%,而抛售比例不到80%。
鲸鱼饿了。
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无人认领的财富
在前 10,000 个中,有 347 个创世地址从未认领过 ICO 购买的 ETH。 被遗弃的资金包括 170 万个 ETH,价值约 3.4 亿美元。
可能还有其他无人认领的长尾创世钱包地址。 但是,如果将这些资金用于 Staking,则可以产生超过 500 万美元的年收入。
或许以太坊社区值得讨论的是,将这些无人认领的资金分叉到 ETH2.0 上,然后进行抵押,用这些收益来资助社区项目。
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创始人的耐心
谈到 Genesis 钱包,大多数 ETH Genesis 成员仍然持有他们的大部分资金。 平均而言,开发者和创始人在他们的创世钱包中仍持有 56.4% 的 ETH。
只有两个排名靠前的地址的创始成员大量出售了 ETH。 在这两种情况下,出售都是为了为收入苦苦挣扎的加密业务提供资金。
此外,至少有两名创始团队成员从未花费过他们的创世礼物 ETH。
维塔利克呢?
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创始人V神的耐心是对以太坊的真爱
这意味着V神在过去5年中只卖出了26%的ETH持有量,其中大部分是在ETH价格低位时卖出的。
另一方面,他捐出了至少 21% 的 ETH 来支持生态系统,其余的他继续持有。 这打破了以太坊是其创始人骗局的说法。
Vitalik 最多持有 0.9% 的 ETH。 对于他出售的每一个 ETH,他也向生态系统捐赠了大致相同的金额。
这表明 Vitalik 相信以太坊的愿景,他没有将其用于快速致富的计划,而是按照他所说的那样使用资金。 但是,也许最重要的是,几乎所有的以太坊创始人都在同一条船上。
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Genesis 地址持有者的耐心
在声称最多的创世钱包地址中,97.4% 的人仍然持有他们最初购买的 ETH 的 75% 以上。
这些人也是 ETH 纯粹主义者,其中 97.4% 的人从未购买过任何其他代币。
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在这些 ETH 创世地址中,排名靠前的其他代币
在创世地址&前250个人账户中,我们看到的其他代币主要有ANT、BAT、ENG、ENJ、GNO、GNT、HOT、KNC、LINK、MKR、MLN、OMG、POWR、QSP、RDN、REN、REP、 TKN,ZRX。 在所有情况下,这些令牌仅由 1-2 个地址持有。
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平均持有余额
前 10,000 个钱包地址持有的平均余额为 9,170 ETH(约 180 万美元)。 部分原因是交易所引入的偏见。 中位数为 1672 ETH(约合 334,000 美元)。
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ETH是货币
1620 万个 ETH 处于“活跃”流通状态,这意味着它在过去 90 天内已通过支付处理器、支付网关或智能合约(不包括交易所或多重签名)。
这意味着 ETH 实际上被“大量”用作货币和汽油费。 相比之下,比特币有 57% 的比特币在一年内没有移动过(21% 自 2015 年以来没有移动过)。
在过去两年中,只有 0.36% 的比特币通过了支付处理商。 就货币而言,ETH 在交易中的使用量是比特币的 440 倍。
ETH 是金钱。 直截了当,简单且可重新发布。
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矿工储备
奇怪的是,矿工开始囤积。 在过去的 6 个月里,矿工们积累了 115 万个 ETH,价值约 2.3 亿美元,但他们从未出售过。
这很奇怪,因为矿工在他们的挖矿业务中付出了沉重的成本,所以他们囤积的 ETH 很少。
我们从未见过矿工囤积 ETH 的需求增长如此之快。 随着第 0 阶段的启动临近,ETH 矿工似乎正准备将他们的挖矿业务转变为质押业务。
这将降低矿工的成本。 但是,一些矿工继续大量抛售,这可能预示着他们未来不会成为staker。 只有大约 20% 的矿工看起来在增持,但他们正在积极增持。
这可能意味着大约 80% 的矿工将转向其他 PoW 链。 这对 ETH 的兄弟 ETC 来说可能是个好消息。
这也意味着,如果我们能让用户轻松地在低端硬件上托管自己的节点,那么我们就有机会进一步改进去中心化。 无论哪种方式,矿工都看好 ETH 的未来。
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交易所的 ETH 存储爆炸式增长
在过去的 6 个月里,交易所的每日 ETH 存款增长了 5 倍,从每天 11,000 个攀升至超过 55,000 个。
通常,这是熊市或大规模抛售的主要早期指标。
相反,这些销售墙被鲸鱼消化了。 尽管存款增加了 5 倍,但 ETH 的价格反而上涨了。
这意味着大投资者对ETH有信心。
过去3次我们可以看到,当交易所充值的ETH在一个月内增加4-5倍时,会导致市场价格下跌40%以上。
这是迄今为止唯一一次相反的情况发生。 目前,市场上显示出一种主要的积极情绪。
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有人控制市场
至少有十几家鲸鱼与一些交易所合作,似乎在操纵市场。
他们的攻击方式如下:
首先,我们看到做空 ETH 的人数在增加。 通常是从 BitFinex 开始,然后扩展到 BitMex,最后扩展到其他交易所。
这些巨鲸在几天内开始向 BitFinex、Coinbase、Kraken、Bitstamp、Bitflyer 等发送批量交易。 它们重复进行小额交易,因此像 WhaleAlerts 这样的系统不会检测到它们的移动。
然后,突然间,市场大量抛售。 他们从大量空头中获利,然后以较低的价格买回。
完成后,他们将交易分批返回到他们的地址。
有时他们需要两周以上的时间才能将 ETH 迁移回来。 他们带着利润回去。 通常,这些钱包在抛售后会花 4-6 周的时间购买新的 ETH。
真正有趣的是,BitFinex 冷钱包似乎经常参与这种抛售(大约 40% 的时间),考虑到冷钱包很少移动,这令人惊讶。
23
BitFinex 使用用户资金对 ProgPoW 进行投票
BitFinex 从热钱包中提取了 117 万个 ETH 到冷钱包,参与对 ProgPow 的投票。 (//www.progpowcarbonvote.com/) 只有大约 300 万 ETH 参与了投票过程,这意味着 BitFinex 代表了超过 40% 的选票。 而且,这并不是围绕 ProgPoW 的唯一投票操作。
指责围绕 NVIDA 和 AMD 展开,而 GPU 数据中心帮助为 ProgPoW 提供资金。 ()
毫不奇怪,我们确定了另外 36 个冷钱包地址,它们投票支持 ProgPoW,然后再次闲置。 这证实了大多数人的猜测。
社区不想要 ProgPoW。 自私的大团队想要 ProgPoW。
二十四
Coinbase 的隐身
最能隐藏交易的交易所其实是Coinbase。 他们在所有出境交易中都添加了新的钱包和混合资金,难以识别。
我们能够轻松辨别所有其他交易所 80% 交易的来源和目的地。 只有 Coinbase(和 Tornado.cash)让人难以辨认。
25
大玩家正在购买
我们还可以看到与摩根大通、Reddit、IBM、微软、亚马逊和沃尔玛等大公司相关的钱包。
这些钱包 100% 都在积累 ETH。
目前还不清楚它的目的是什么,它在公司结构中的位置,或者它是否是一个正式的公司计划。
但很明显,在这个价位上,他们的增持正在增长,并以某种方式押注于 ETH。
26
财富=耐心
那些在过去三年中净资产增长最多的鲸鱼都是有耐心的。
他们总是很少出售他们的 ETH。
他们也从不在 ICO 上购买代币,他们总是在代币上市后等待几个月,直到价格下跌。
发现27:谁是ETH最大的仇恨者?
27
谁是 ETH 最大的仇敌?
有很多反对 ETH 的言论。
其中很多来自 BTC 极简主义者。 但虚假信息从何而来?
一些鲸鱼的地址帮助我找到了线索。
首先,我将地址移动与与 ETH 相关的推文数量和推文情绪进行了映射。 我注意到的第一件事是负面的 ETH 情绪偶尔会导致价格下跌。
这是“吓跑弱者”,他们中的大多数是 ETH 的新手,没有足够的信息来忽略虚假信息。
然后,我注意到在这样的抛售之后鲸鱼购买量激增。
这就说得通了。 当市场下跌时,鲸鱼将资金转移到交易所并购买更多的 ETH。
但是,这才是真正有趣的地方。
在反 ETH 推文激增(推文数量和负面情绪飙升)之前,多个地址正在将 USDC、USDT、DAI 和 Paxos 转移到交易所。
大多数鲸鱼地址在情绪飙升后转移资金,仅对其中的 8% 做出反应。 然而,一些地址(似乎在亚洲和欧洲之外)在情绪转变之前就开始转移资产,几乎从未失败过。
这些神奇地址似乎多久预测一次负面推文的增加?
大约 86.7% 的时间...
您无需成为数据科学家即可实现高度相关性。 现在,并非所有负面情绪的上升都会有效地推动价格。
事实上,它的工作时间不到 7%。 但是,一旦它起作用,它就会起作用。
而且,不知何故,这些鲸鱼总是神奇地抓住它。 这可能表明这些地址实际上是在为这些 ETH 恐慌提供资金,或者通过机器人分发它们,以便它们可以积累代币。
这听起来像是一件坏事。 然而,如果 Black Ethereum 项目的大部分资金来自于试图以更好的价格参与其中的人们,那么这实际上说明了 ETH 项目的质量和未来。
就其价值而言,我(到目前为止)不相信任何反 ETH BTC 极端主义者参与了这种操纵。 他们更有可能匿名提供小费/资助,而机器人会转发他们的观点。
但是,这是我计划进一步调查的事情。 如果一些顶级的 BTC 极端主义者是用 ETH 资金资助的,那将是具有讽刺意味的。
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创世纪地址跳房子
平均而言,来自创世块的钱包交易只有大约 12 笔。 相当于以太坊的“六度关系”。
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耐心的矿工
在前 10,000 个地址中,只有 8 个地址不是来自创世地址并且没有转账。 他们是 8 名矿工,他们通过早期采矿积累了财富。
都是活跃的钱包,似乎对出售不感兴趣。
30
耐心矿工的美味 DeFi
在前 250 个钱包中,只有 TokenSets、Tornado.Cash 和 Maker 被个人拥有的钱包使用。
在前 10,000 个地址中,我们还可以找到 Uniswap、Aave、Bancor、Compound、Kyber、Loopring、Nexus Mutual、Melon 和 Augur 的地址。
到目前为止,前 10000 个钱包中只有不到 6% 使用了 DeFi,这意味着 DeFi 仍有巨大的增长空间。
DeFi 已经锁定了 8 亿美元的资金,其中大部分来自个人微型钱包。
等待鲸鱼的到来!
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双DeFi
虽然参与 DeFi 的鲸鱼不多,但参与 DeFi 的 ETH 鲸鱼数量在过去 6 个月里翻了不止一倍。 除了 Loopring、Melon 和 Augur,他们在上述所有项目中都增加了持仓。
32
看涨
最后,以太坊的一切都非常看好。
结语
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